7月12日,瑞信发布报告,重新调整万科AH股投资评级,评级均为跑输大市,并大幅调低目标价,并称不管万科管理团队有谁离开,对万科而言都将是大灾难。
报告显示,瑞信把万科A(000002)目标价由原先的20.8元,大幅下调50%至10.1元,潜在跌幅达46%。而万科H股(02202)的评级同样也是跑输大市,目标价由原先的25.4元,大幅调低52%至12.1元,较本周一的收市价15.88元,潜在跌幅约为23.8%。
瑞信表示,万科管理层与最大股东宝能系之争,存在众多不确定性因素,这些因素可能会拖累股票市场表现,这也是其评级均为跑输大市的原因。
对于万科H股未来三年的盈利走势,瑞信表示不太看好,将万科H股2016至2018年每股盈利预测分别下调10.3%、17.8%及22.7%。
此外,报告还指出,万科以推动销售量为主的营运模式,将不可避免地导致毛利率下降,使其与中国海外(00688)的盈利差距正在被拉大。
2022-02-15 10:03
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